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日前，中国证监会网站发布《宁夏宝丰能源集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》，招股说明书显示，宁夏宝丰能源集团股份有限公司(简称“宝丰能源”)拟在上海证券交易所公开发行不超过73336万股，保荐机构为中信证券。
此次募集资金80亿元，其中，74亿元用于焦炭气化制60万吨/年烯烃项目，6亿元用于偿还银行借款。
据资料显示，宝丰能源的主要从事现代煤化工产品的生产与销售，主要包括烯烃产品、焦化产品、精细化工产品三大类。控股股东为宝丰集团，持有宝丰能源39.52%的股份，实际控制人为党彦宝。2016年至2018年三年来，宝丰能源分别实现营业收入80.27亿元、123亿元和130.52亿元，其净利润分别为17.18亿元、29.23亿元和36.96亿元。
截至2018年12月31日，公司资产负债率为49%，最近三年公司流动比率分别为0.65、0.37和0.30，速动比率分别为0.60、0.31和0.24。招股说明书显示，公司资产负债率较高，且大部分债务为短期债务，流动比率、速动比率较低，公司存在一定的偿债风险以及较大的短期偿债压力。
这份招股说明书已于2月28日报送证监会。招股说明书还按规定披露了相关风险提示，包括市场风险、经营风险、管理风险在内的资产负债率较高以及偿债风险、马莲台煤矿和四股泉煤矿生产经营风险、收购东毅环保80%股权形成的商誉减值风险等15条。
本次募集资金拟向“焦炭气化制60万吨/年烯烃项目”以及“偿还银行借款”。其中，“焦炭气化制60万吨/年烯烃项目”预计总投资规模约153亿元。若不能满足项目的资金需求，资金缺口由公司自筹资金予以解决。因拟投资金额较大，项目建设周期较长，若公司自筹资金无法满足投资项目资金需求，导致投资项目不能顺利实施，公司将会面临投资项目部分失败的风险，使公司无法按照既定计划实现预期的经济效益。
另外，据资料显示，宝丰能源与东毅国际于2010年11月合作投资设立东毅环保，双方分别持有东毅环保20%和80%的股权。2013年12月，宝丰能源与东毅国际签订增资协议，向东毅国际定向增发股本12亿股，用于收购东毅国际所持东毅环保80%的股权。交易完成后，宝丰能源将持有东毅环保100%股权。交易构成非同一控制下企业合并，合并日为2013年12月31日，合并对价包括定增的股本和原持有的东毅环保20%股权的公允价值合计为16.66亿元，于合并日东毅环保可辨认净资产公允价值为5.429亿元，由此形成商誉11.235亿元。
据悉，东毅环保的主要收入来源为甲醇销售收入，按照市场价格全部销售给宝丰能源，用于烯烃生产。若未来甲醇价格下跌，将影响东毅环保未来经营利润，进而导致收购形成的商誉产生减值风险。
招股说明书载明，2016年以来，宝丰能源公司及其子公司共受到针对安全生产的15起行政处罚，包括2017年马莲台煤矿重大安全隐患问题、丁家梁煤矿违规事宜、2016年甲醇厂“6.21”中毒事故等。2017年1月，宁夏煤矿安全监察局银南监察分局出具《行政处罚决定书》，就其矿井安全管理、技术管理混乱和通风系统不完善、安全监控系统运行不正常等问题，认定属于重大生产安全事故隐患，对公司处以70万元罚款，并责令公司停产整顿，对主要负责人罚款4万元，暂扣安全生产许可证、主要负责人安全资格证。(记者 吴隆重) |
