对于A股市场而言，2016年是名副其实的监管年。证监会主席刘士余上任之际强调的就是监管，表示要“依法监管、从严监管、全面监管”。到了2016年年末，两位证监会副主席还在强调加强监管工作。证监会副主席方星海强调要进一步加强市场风险监管和风险防范，证监会副主席姜洋则强调要强化中介监管，清除害群之马。
正是基于对监管工作的重视，2016年证监会在加强监管方面取得的成绩是明显的。全年共对183起案件作出处罚，作出行政处罚决定书218份，较上年增长21%;罚没款共计42.83亿元，较上年增长288%;对38人实施市场禁入，同比增长81%。行政处罚决定数量、罚没款金额均创历史新高，市场禁入人数也达到历史峰值。
2017年的股市监管是否仍如2016年一样常抓不懈呢?答案是肯定的。从监管工作的延续性来说，监管工作仍然会是2017年非常重要的一项工作。
从股市的现状看，确实需要进一步加强监管，投资者和舆论方面也一直都在反映股市监管不力的问题。要改变这种局面，就需要进一步加强监管工作，真正做到“严监管”。
不久前召开的中央经济工作会议也强调，2017年的经济工作需要加强对风险的控制。具体到股市，要防范股市风险，自然就需要加强监管工作。因此，2017年仍是股市“监管年”，监管部门对市场的监管不会削弱只会加强。
那么，如何进一步加强对股市的监管工作呢?总结2016年的监管工作，笔者认为，有几个方面需要监管部门正视。
首先，在加强监管方面，需要直面对违法行为查处力度不够的问题。比如在2016年的监管中，投资者还常常看到3万元、5万元的罚单出现。这种处罚对市场很难有震慑力。所以，2017年在加大查处力度的问题上，要做到两点：一是尽可能实行顶格处罚，毕竟在涉及违法收入的罚没时，顶格处罚还是有一定的震慑力的，违法收入越大，按上限处罚的震慑作用就越大;二是积极推动《证券法》修改，这样加强监管才能达到事半功倍的效果。
其次，加强监管必须防止矫枉过正。比如最近保监会对险资投资的监管，在个别险资机构成为股市野蛮人的情况下，加强对险资举牌的监管很有必要。但如果险资举牌都要报备，险资收购都要事先核准，就难免矫枉过正之嫌。尤其是举牌与收购本来就很难区分，如果收购都要事先核准的话，这不仅容易导致险资错失有利的买入时机，同时事先核准的做法也容易引发内幕交易。
其三，加强监管需要依法监管，而不能搞人治。去年在加强监管的过程中，曾经在某个时期对涨停的个股实行“特停”的处理措施。有的股票涨了三个涨停被特停，有的股票涨了四五个涨停被特停。这种特停的做法显然缺少法律法规依据，应尽可能地予以避免。
此外，监管需要与解决问题相结合。2016年虽然是“监管年”，但股市的一些重要问题并没有得到解决。希望在2017年，加强股市监管能够与解决股市问题结合起来，这样才更有利于股市的健康发展。(皮海洲) |
