近日，由金光纸业(中国)投资有限公司作为发行人、国金证券股份有限公司担任计划管理人及主承销商的“国金-金光金虹桥国际中心资产支持专项计划”成功发行，并将在上海证券交易所挂牌转让。
据悉，“国金-金光金虹桥国际中心资产支持专项计划”发行规模为78亿元，其中优先级资产支持证券70亿元，次级资产支持证券8亿元，产品期限为24年。该专项计划为国内发行规模居首的CMBS(类REITs)，同时也是备案制以来企业资产证券化单体规模第二大项目，因此受到市场的广泛关注。
记者了解到，该专项计划主要从两个方面进行产品设计，满足投资人的投资偏好：一是设定了目标资产的抵押权并控制相应的租金收入。目标资产地处上海内环与中环线之间，位于上海市虹桥商务板块黄金地段，上海地铁2号线娄山关路出口即达，为虹桥商圈新地标。作为虹桥商圈超5A级甲级写字楼，金虹桥国际中心拥有较高升值空间;二是将金光纸业的主体信用引入结构,从主体方面对专项计划进行支撑。
有地产界人士认为，金光纸业发行此CMBS项目，不仅突破了传统的银行贷款限制，还推动了商业地产资产证券化的进程。据介绍，CMBS(商业地产抵押贷款资产证券化)是指以商业地产为抵押，以相关地产未来收入为偿债来源的资产支持证券产品，是企业资产证券化的重要组成部分。
招商证券最近的研究报告指出，CMBS产品因其发行价格低、流动性强、充分利用不动产价值等优点，在全球不动产金融市场迅速成长的背景下，成为传统银行贷款之外地产开发商筹资的新选择。 |
